Acciones a seguir ante aranceles de EE. UU. a Canadá y México
Feb 07, 2025
Las empresas y los consumidores tienden a sufrir con los aranceles de importación, pero algunos negocios se benefician.
La tensión comercial aumentó esta semana cuando el presidente Donald Trump estuvo a punto de imponer aranceles a las importaciones de Canadá y México. Planeaba aplicar un impuesto adicional del 25 % a ciertos productos de Canadá y México, y un 10 % adicional a algunos productos de China.
Sin embargo, recientes desarrollos indican una tregua temporal. EE.UU., Canadá y México acordaron una pausa de 30 días en la implementación de los aranceles para permitir nuevas negociaciones.
Dado lo volátil de las decisiones esta semana, varias industrias podrían enfrentar interrupciones significativas, mientras que otras podrían encontrar oportunidades.
Posibles Perdedores por los Aranceles
En riesgo: La industria automotriz
El sector automotriz está profundamente integrado entre EE.UU., Canadá y México. Muchos fabricantes de automóviles estadounidenses dependen de proveedores canadienses y mexicanos para componentes clave, y viceversa. Los aranceles sobre autopartes o vehículos terminados podrían aumentar costos, interrumpir cadenas de suministro y elevar precios para los consumidores.
Acciones a observar:
- General Motors (GM)
- Ford (F)
- Tesla (TSLA): Debido a su producción en México
- Magna International (MGA): Importante proveedor canadiense de autopartes
Estaré monitoreando de cerca TSLA y GM, ya que sus niveles de volatilidad implícita (IV) están elevados, lo que podría presentar oportunidades para vender primas de opciones. Con la incertidumbre sobre los aranceles, estrategias como venta de puts o iron condors podrían ser ventajosas.
En riesgo: Manufactura y bienes industriales
Canadá y México son proveedores clave de materias primas y componentes para la maquinaria, la electrónica y los bienes industriales en EE.UU. Los aranceles podrían aumentar los costos de insumos para los fabricantes, afectando sus márgenes y competitividad.
Acciones a observar:
- Caterpillar (CAT): Exportación de maquinaria pesada
- Deere & Co. (DE): Equipos agrícolas dependientes del comercio transfronterizo
- Honeywell (HON): Productos industriales y aeroespaciales
En riesgo: Agricultura y alimentos
El sector agrícola es altamente sensible a la política comercial. Canadá y México están entre los mayores compradores de productos agrícolas estadounidenses, como maíz, soja, lácteos y carne. Aranceles de represalia de estos países podrían perjudicar a los agricultores y empresas agroindustriales en EE.UU.
Acciones a observar:
- Archer Daniels Midland (ADM): Materias primas agrícolas
- Tyson Foods (TSN): Procesamiento y exportación de carne
- Bunge Limited (BG): Comercio global de granos
En riesgo: Energía y recursos naturales
Canadá es un importante proveedor de petróleo y gas natural para EE.UU., y México es un socio creciente en el comercio energético. Los aranceles sobre crudo canadiense o productos refinados mexicanos podrían afectar las acciones energéticas y los precios de las materias primas.
Acciones a observar:
- Enbridge (ENB): Operador canadiense de oleoductos
- TC Energy (TRP): Infraestructura transfronteriza de petróleo y gas
- ExxonMobil (XOM) y Chevron (CVX): Gigantes petroleros estadounidenses afectados por la volatilidad de precios
Posibles Ganadores por los Aranceles
Si bien la mayoría de los sectores enfrentan riesgos, algunas empresas podrían beneficiarse del proteccionismo. Los fabricantes estadounidenses y proveedores nacionales podrían obtener ventaja si las importaciones extranjeras se encarecen.
Posibles beneficiarios:
- Productores de acero y aluminio en EE.UU. (por ejemplo, Nucor (NUE) y U.S. Steel (X))
- Fabricantes de automóviles con menor dependencia extranjera
- Cadenas de suministro de energías renovables y vehículos eléctricos con menos exposición a importaciones
El impacto de estos nuevos aranceles dependerá de cuánto tiempo permanezcan vigentes, el resultado de las negociaciones en los próximos 30 días y si Canadá y México toman represalias. Los mercados estarán atentos a los anuncios oficiales y a los desarrollos comerciales que puedan alterar el panorama económico.
Seguirémos monitoreando TSLA y GM para posibles oportunidades de venta de primas de opciones, ya que sus niveles de volatilidad implícita siguen elevados en medio de la incertidumbre. Con un posicionamiento cuidadoso, se puede aprovechar el aumento de IV mientras se gestiona el riesgo a la baja.
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